Действие оперы постановщики перенесли из конца XIX века в 1910 год, на съемки немого кино. На съемочную площадку прибывает группа артистов: глава кинокомпании Канио, его жена – актриса Недда, режиссер фильма Тонио и актер Пеппе. Недда играет неверную жену Коломбину, которая обманывает обоих своих мужчин – мужа Паяца (Канио) и любовника Арлекина (Пеппе); Тонио играет влюбленного в Коломбину глупого слугу Таддео. Но их настоящие отношения приводят к трагедии в финале.

«Персонажи напомнят зрителям легенд немого кино: Бастера Китона, Стэна Лорела, Оливера Харди и, конечно, величайшего в мире комика, клоуна, танцовщика, режиссера, словом, универсального гения – Чарли Чаплина. Вся его жизнь всегда была и маленькой комедией, и маленькой трагедией. У спектакля четыре пласта: реальность; мир оперы; мир фильма и мир кинопроизводства. Границы драмы и реальности, иллюзии и игры, жизни и смерти размыты», – рассказал Ханс-Йоахим Фрай.